出 品 | 异观财经

作 者 | 天谴冥王

(相关资料图)

最近的拼多多，发展似乎不是那么顺利。此前京东上线百亿补贴，与拼多多正面竞争；3月20日晚间，2022年第四季度及全年业绩发布后，拼多多股价大跌。

同时，外媒3月20日消息，谷歌公司称，由于发现拼多多的多个版本中存在恶意软件问题，已将拼多多APP从谷歌商店下架。虽然拼多多给出了回应，但声明的内容似乎并未从根本上对“恶意软件”做出合理解释。

因存在“恶意软件”，拼多多APP在谷歌商店下架

拼多多又一次成为舆论的“中心”。

3月21日，环球时报官方微博援引彭博社3月20日消息，谷歌公司称，由于发现拼多多的多个版本中存在恶意软件问题，已经将这款APP从谷歌商店下架。

谷歌公司发言人表示，公司正在对此事进行调查，将拼多多APP下架是一种安全预防措施。这名发言人称，谷歌的软件防护服务Google Play Protect将会阻止用户从谷歌商店中下载拼多多的APP，已经下载了该APP的用户将会收到警告，提示他们进行卸载。彭博社指出，谷歌公司并没有提到海外版拼多多“Temu”，这款APP可以正常下载。

而最新的消息显示，拼多多对于其有关应用程序被指为“恶意软件”给出了最新回应。媒体消息，针对早前有关“谷歌因拼多多存在恶意软件问题已将其下架”的报道，拼多多在电邮声明中表示谷歌的声明不具有决定性，并称谷歌同时暂停了几款应用程序。拼多多并未对此详细说明。

从媒体报道的信息来看，拼多多在电邮中并未就“恶意软件”问题做出正面的回应，只是声明谷歌的声明不具备决定性，还有其他几款应用程序暂停，这个声明似乎更容易引发外界对拼多多的“联想”，毕竟此前就有过类似的声音出现。

拼多多裂变拉人的方式对拼多多的口碑带来一定程度的负面影响，相信想要卸载拼多多APP的人也不在少数，黑猫投诉平台就有众多用户反馈无法删除拼多多APP，也能找到拼多多利用漏洞的实例。

此前，国内知名独立数据安全研究服务机构深蓝DarkNavy就发布一则报告称，有知名互联网厂商通过挖掘安卓厂商OEM代码中的反序列化漏洞攻击用户手机，窃取竞争对手软件数据，以防止自身被卸载。DarkNavy将这个漏洞称为「2022年度最“不可赦”漏洞」，并将其刊登在了《2022年度十大安全漏洞与利用》报告的第十篇。

随后有网友通过仔细对比和验证，网友发现该软件是拼多多，而其利用的则是Android系统的漏洞。此前就有文章指出，拼多多利用手机厂商OEM代码中导出的root-path FileContentProvider，进行System App和敏感系统应用文件读写；进而突破沙箱机制、绕开权限系统改写系统关键配置文件为自身保护，修改用户桌面(Launcher)配置隐藏自身或欺骗用户实现防卸载；

随后，还进一步通过覆盖动态代码文件的方式劫持其他应用注入后门执行代码，进行更加隐蔽地长期驻留；

甚至还实现了和间谍软件一样的遥控机制，通过远端“云控开关”控制非法行为的启动与暂停，来躲避检测。

早在2021年拼多多“远程删除图片事件”就曾引发广泛关注，并被推至舆论中心，中消协更是多次点名拼多多涉及个人信息收集与侵犯用户隐私。

根据拼多多官网信息显示，截至2021年6月，平台年度活跃用户数达到8.499亿，使用拼多多APP的每一位用户手机上都涉及众多隐私，拼多多是该认真考虑、负责地践行保护用户信息安全的企业社会责任。

成本和费用大涨，拼多多股价大跌

拼多多最新披露的2022年Q4及全2022全年业绩，财报发布后，拼多多股价盘前一度跌超16%，而股价暴跌的原因主要有：

一、 营收不及预期，营收增速放缓。

数据显示，拼多多2022年第四季度营收为398.2亿元，同比增长46%，环比增长12%，这一个营收规模低于分析师预期的419.5亿元。

拼多多的营收主要由三部分构成，其中在线营销服务及其他是拼多多做大的收入来源，2022年Q4，该项实现309.652亿元，同比增长38%，相比上一季度58%的同比增速，下滑了20个点，这一个增速更是低于卖方预期的46%。

交易服务收入是拼多多第二大收入来源，2022年Q4，该项实现87.966亿元的收入，同比增长86%，较上一季度102%的增速以及上年同期108%的增速，降幅不小。

二、 成本和费用大增，利润拉胯。

营收不及市场预期外，拼多多的毛利和经营利润也均不及预期。

财报显示，2022年Q4，拼多多的毛利润为308.933亿元，同比增长49%，较上一季度88%的同比增速，环比下滑了近40个点，本季度毛利润低于市场预期的319亿元，低于预期主要是因为本季度收入降低所致。

营收增速放缓的同时，拼多多的费用却在大幅增加。

财报显示，2022年Q4拼多多的营销费用同比增长56%至177.324亿元，这一增速明显高于在线营销服务及其他收入38%的同比增速。异观财经认为，营收费用大增，与拼多多在海外疯狂扩张，大力推广Temu有一定的关系。

费用的增加，直接对公司的利润产生影响。财报显示，拼多多本季度实现了91.2亿元的经营利润，显著低于市场预期的104亿元，利润率从上年同期的25.4%，下降至本季度的22.9%。

财报显示，2022年Q4拼多多Non-GAAP盈利为121.06亿元，扣除掉股份激励的24.86亿元，实际盈利96亿左右。而上个季度，拼多多的Non-GAAP盈利为124.47亿元，扣除掉股权激励的18.65亿元，实际盈利106亿左右。这对外释放出一种不好信号，拼多多的货币化率提升或已触及天花板。

去海外扩张的拼多多，能否复制国内的成功的方法呢？国外“砍一刀”又将面临怎样的困难呢？

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