出品/公司研究室基金组

文/雪梅

(资料图片)

近日，华泰柏瑞基金管理公司公布了2022年度的财务报告。报告显示，华泰柏瑞2022年实现净利润3.79亿元人民币，较去年同期增长了20%左右。虽然，这个业绩与利润TOP5基金公司相差较多，但对应于华泰柏瑞自身2022年底2987亿的资产规模而言，这个业绩不算难看。

公司研究室注意到，与一些头部公司相比，华泰柏瑞基金资产主要集中在股票型与指数型产品上，两者规模均在1000亿以上，相较于那些头部公司货币、债券型资产规模相对较大的产品结构，在这两年权益类产品不太好做的背景下，华泰柏瑞2022年的利润增长，可谓来之不易。

即使如此，这家基金公司还是有部分产品或基金经理，表现得不是那么尽如人意。

01、基金经理牛勇：今年以来11只产品全亏，低碳经济智选混合C累计浮亏24.55%

如果说，前两年权益类产品投资不太好做的话，进入2023年后，市场行情总体向暖。以沪深300指数为例，截至4月7日收盘，这个常被各类基金当作业绩标准的指数，今年来涨幅6.50%。

然而，还是有不少基金经理及其在管产品没有能跑赢沪深300指数。比如，华泰柏瑞基金公司旗下的牛勇，这位在管规模64.11亿的基金经理。

天天基金网数据显示，截至4月7日收盘，牛勇在管的11只产品，今年来全部亏损，亏损最多的是华泰柏瑞低碳经济智选混合C，业绩为-11.96%。

事实上，这只产品从2022年8月2日成立以来，就一直在亏损。截至2023年4月7日收盘，累计亏损24.55%，跑输业绩比较基准逾24.8个百分点，跑输同类平均业绩20个百分点。

四季报显示，这只基金的第一大重仓股是昱能科技（688348.SH），四季度末占基金净值比重8.31%。截至4月7日收盘，这只股票今年以来跌幅43.64%，因此，这只基金整体业绩较差就可想而知了。

除了华泰柏瑞低碳经济智选混合C，公司研究室注意到，华泰柏瑞成长智选混合C这只产品的表现也很一般，从2020年11月23日成立以来，就一直在亏损，截至当日收盘，累计亏损11.15%。

今年以来的表现也很不乐观，截至4月7日，这只产品业绩亏损11.68%，排名位次也很靠后，在现有3480只同类产品中，排名3455。这从其近3月净值走势上看一目了然。

02、何琦：管理过的11只产品8只任职回报亏损，其中3只亏损超过40%

在天天基金网有关华泰柏瑞基金公司的页面上，公司研究室注意到上面有对基金经理何琦管理的一只产品的推介，这只产品是华泰柏瑞新经济沪港深混合A，近5年业绩32.19%，而且称左侧布局掌先机。

这个推介引起公司研究室的兴趣，因为，之前看到一家媒体称，2022年中期，何琦在管基金踩雷地产股，导致基金净值急跌。于是，公司研究室就专门点进去，查看了一下这位基金经理所管产品的业绩。

公开信息显示，何琦自2017年担任基金经理，在管产品主要为指数型、主动权益型产品，资产配置相对集中在港股。目前在管资产规模122.61亿元。显然，就华泰柏瑞基金公司资产规模而言，何琦算是公司里的大咖。

不过，从其管理过的产品任职回报看，似乎不是那么乐观。

天天基金网显示，截至4月7日，何琦有业绩记录的11只产品中，只有3只业绩翻红，最高的37.74%，就是前述被推荐的那只产品，其余两只业绩均在10%以内。剩余8只产品，业绩均亏损，最低亏损8.9%，最高亏损45.11%，亏损 40%以上的产品3只；这些产品，其任职天数都没超过2年，因此，看不出这位基金经理是如何从左侧把握先机的。

03、李晓西：华尔街海归高开低走，华泰柏瑞质量领先混合任职亏损超45%

在华泰柏瑞基金公司现有基金经理中，李晓西是引起较多争议的一位。

从公开信息看，李晓西是美国杜克大学工商管理硕士，曾任中银信托投资公司外汇交易结算员,银建实业股份有限公司证券投资经理,汉唐证券有限责任公司高级经理,美国信安环球股票有限公司董事总经理兼基金经理。

2018年7月，李晓西加入华泰柏瑞基金管理有限公司，曾担任华泰柏瑞几进宫公司副总经理。这是一位比较标准的海归派，这些人曾是多家基金公司的最爱。不过，这位海归在华泰柏瑞的表现，可谓是典型的“高开低走”。

2021年1月，李晓西担任基金经理的华泰柏瑞质量领先混合开始发行。当时，华泰柏瑞对李晓西进行了包装宣传：主动权益团队掌门人、21年金融从业经验、曾管理美元资产超百亿等等。于是，一天之内这支新基金便被一抢而空，募集规模高达79.21亿元。但是，这只产品接下来的业绩表现，却让人瞠目结舌。

天天基金网显示，在李晓西的任期内，华泰柏瑞质量领先混合A亏损了45.27%，华泰柏瑞质量领先混合C 亏损45.97%，在同期同类产品中排名倒数第六，大幅跑输业绩比较基准。

有报道称，华泰柏瑞质量领先混合A/C ,自成立之日起，个人投资者持有比例均在98%以上。这只基金仅在封闭期内的2021年2月10日和2月19日这两个交易日单位净值在面值以上。换句话说，在李晓西任职期间，70%持有该基金的个人投资者资产亏损近半，其他已赎回的基民，也承受了不同程度的损失。

2022年9月1日，李晓西卸任华泰柏瑞质量领先混合基金经理。有业内人士分析，其任职期间每季度重仓股更换比较频繁，部分股票的进出有追涨杀跌之嫌。

毋庸讳言，就李晓西在这两只产品的表现而言，属于海归派基金经理不服中国资本市场水土的典型表现。目前。李晓西在管产品规模仅8.29亿元。

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