4月24日，重庆美利信科技股份有限公司（下称“美利信”，SZ:301307）在深圳证券交易所创业板上市。本次上市，美利信的发行价为32.34元/股，发行数量为5300万股，募资总额约为17.14亿元，募资净额约为15.77亿元。

(资料图片仅供参考)

而此前招股书显示，美利信计划募资8.20亿元，将用于重庆美利信研发中心建设项目；新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目；新能源汽车零配件扩产项目；补充流动资金。

根据天眼查信息，美利信成立于2001年5月，前身为重庆大江美利信压铸有限责任公司。目前，该公司的注册资本约为1.58亿元，法定代表人为余克飞，股东包括美利信控股、刘赛春、温氏资本等。

据招股书介绍，美利信主要从事通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。美利信在招股书中称，其能够为客户提供涵盖产品同步设计开发、模具设计制造、压铸生产、精密机械加工、表面处理和喷粉、FIP点胶、装配及检验等服务。

其中，通信领域产品主要为4G、5G通信基站机体和屏蔽盖等结构件；汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、车身系统和电控系统的铝合金精密压铸件。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，美利信的营收分别为13.76亿元、18.34亿元、22.81亿元和14.25亿元；净利润分别为-2520.20万元、9440.86万元、9958.19万元和8007.71万元，扣非后净利润分别为-3713.97万元、9258.58万元、7838.81万元和7110.83万元。

按收入结构来看，美利信的收入主要分为通信领域、汽车领域，其中通信领域的贡献占比为五成至六成。报告期内，美利信来自通信领域的收入分别为7.59亿元、11.40亿元、12.18亿元和8.08亿元，占主营收入的比例分别为56.23%、63.54%、54.61%和57.73%。

据招股书介绍，美利信的汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、车身系统和电控系统的铝合金精密压铸件，其市场需求与汽车产业景气状况息息相关。

美利信在招股书中称，该公司通信领域产品主要为4G、5G通信基站机体和屏蔽盖等结构件。通信基站机体和屏蔽盖的市场需求与通信基站需求紧密相关，移动通信技术发展、更迭的周期一般约为十年。

据招股书披露，美利信的客户包括华为、爱立信等。报告期内，美利信是全球前两大通信主设备商华为和爱立信通信基站铝合金精密压铸件的核心供应商，是通信基站铝合金精密压铸件领域最具竞争力的企业之一。

另外，美利信汽车领域的客户主要为特斯拉（Tesla）、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃（Volvo）、东风汽车、长安、福特（Ford）、采埃孚（ZF）、伊顿（Eaton）、爱信精机（AisinSeiki）、蒂森克虏伯（Thyssenkrupp）、哈金森（Hutchinson）和舍弗勒（Schaeffler）等。

报告期内，美利信对前五大客户的销售收入占该公司营业收入的比例分别为59.40%、64.12%、64.21%和69.14%，客户集中度相对较高。其中，华为在2020年至2022年上半年是美利信的第一大客户。

报告期内，美利信对华为的销售收入占营业收入的比例分别为15.19%、25.49%、21.20%和21.52%。换句话说，美利信对华为存在一定的依赖性。若华为对美利信的采购需求下滑，将影响后者的经营业绩。

另据招股书披露，美利信2022年的营收为31.70亿元，较2021年同期的22.81亿元增长38.97%；净利润为2.24亿元，较2021年同期的9958.19万元增长125.24%；扣非后净利润为1.71亿元，较2021年同期的7838.81万元增长118.34%。

本次上市前，美利信的实际控制人为余克飞、刘赛春、余亚军三人。本次IPO前，上述三人通过直接持有和间接控制的方式，控制该公司62.2683%的股权，能够对该公司股东大会决议事项产生重大影响。

其中，美利信控股持有美利信52.0771%的股份。据招股书介绍，余克飞、余亚军分别持有美利信控股70%和15%的股份，能实际控制美利信控股。此外，刘赛春直接持有美利信10.1912%的股份。

招股书显示，余克飞、刘赛春、余亚军三人已签署《一致行动人协议》，其中余克飞与余亚军系兄弟关系，余克飞与刘赛春系夫妻关系。目前，余克飞担任美利信董事长，余亚军担任该公司董事兼总经理。

此外，雷石天智持股4.0609%，寇凤英、周靖均分别持股3.7202%，邢巨臣持股3.7195%，清新壹号持股3.5533%，智造壹号持股3.2995%，温氏柒号持股1.7766%，夏丽丽持股1.4878%，天海唐古、温氏陆号、廷麟呈安、雷石诚泰均分别持股1.0152%。

同时，龙德伟、王双松均分别持股0.7439%，谭启、方小斌均分别持股0.5951%，汪学、成都亚布力、齐创共享、南沙雷石均分别持股0.5076%，马名海、张汝泽均分别持股0.3807%，黄劲松、彭琪云、李平、杨华、傅敏均分别持股0.3720%。

另外，蒋汉金持股0.3046%，陈显宝持股0.2976%，何强持股0.2232%，贾小东持股0.1523%。

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