"美股IPO市场的环境正在逐渐向好。"

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin、Emilia

【资料图】

据IPO早知道消息，强生旗下消费者健康业务Kenvue将于北京时间5月4日晚间正式以“KVUE”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市。

Kenvue计划在本次IPO中发行1.512亿股普通股，发行区间介于每股20美元至23美元。高盛、摩根大通、美银、花旗、德意志银行、法国巴黎银行等一众国际顶级投行均参与本次发行。

值得一提的是，Kenvue的实际发行规模进一步上调至1.728亿股普通股，发行价为每股22美元。以此发行价计算，Kenvue通过本次IPO募集超38亿美元，若执行绿鞋机制后的募资规模将超过40亿美元，IPO市值则超过410亿美元。

这意味着，Kenvue成为2023年至今最大美股IPO的同时，亦是2021年11月以来最大的美股IPO，而Kenvue的募资额则将超过2023年已在美股完成IPO的企业的募资规模之和的两倍。

具体到业务层面，2021年11月，强生宣布进行自1886年成立以来的最大一项分拆重组计划，计划保留旗下制药与医疗器械业务为“新强生”，而将消费品和个人健康护理业务独立分拆，并于2022年9月正式命名为“Kenvue”。

据强生介绍，Kenvue（发音为ken·view）的灵感来自两个强大的概念：“ken”源自苏格兰方言，意为“知识”，“vue”意为“视觉”。凭借对消费者需求的丰富知识和深刻洞察，Kenvue将为全球消费者带来更有意义的个人健康解决方案。

目前，Kenvue旗下共有44个品牌，其中超过10个品牌的净销售额在2022年超过4亿美元的品牌，并有旗下多个品牌在北美或者全球细分市场达到排名第一的位置，包括泰诺、露得清、李施德林、强生爽身粉、邦迪等中国消费者耳熟能详的品牌。按2022年净销售额计算，Kenvue是全球最大的纯消费者保健公司。

拆分来看Kenvue的三大业务构成：

第一块业务为个人护理板块，2022年的营收占比为40%，2022年净销售额为60.3亿美元，包括非处方药和保健产品，如缓解头痛、减轻感冒症状的泰诺，止痛药品莫特林等，共计16个品牌。

第二块业务是皮肤健康及美容板块，2022年的营收占比29%，2022年净销售额为43.5亿美元，这一业务主要为皮肤护理产品，包括露得清、艾惟诺、城野医生、大宝等在内的16个品牌。

第三块业务则为基础健康板块，2022年的营收占比31%，2022年净销售额为45.7亿美元，包含伤口护理、口腔护理、婴儿护理和女性健康品牌，包括李施德林、创可贴绷带、OB卫生棉条、婴幼儿护理品牌Vivvi & Bloom在内的12个品牌。

整体来讲，2022年Kenvue实现净销售额149.5亿美元，相比2021年的150.5亿美元略微降低，收入中超过一半来自北美以外地区；净利润为20.9亿美元，同比增加2.8%。2023年Q1实现净销售额38.5亿美元，同比增加7.3%。

完成IPO后，强生仍将继续持有Kenvue17.16亿普通股，占分拆后总股本18.67亿股的91.9%。

事实上，除了今晚登陆纽交所的Kenvue，致力于自身免疫性疾病治疗的生物技术公司Acelyrin则将于北京时间5月5日晚间以“SLRN”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，摩根士丹利、杰弗瑞、TD Cowen以及Piper Sandler担任联席账簿管理人，不计“绿鞋机制”的募资规模同样将至多达到3.7亿美元。

某种程度上而言，美股IPO市场的环境正在逐渐向好。

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