3月16日，达势股份（HK:01405）发布公告，于2023年3月16日-3月21日招股，拟发行1279.9万股。本次上市，达势股份的发售价为46港元/股至55港元/股，每手100股，预计将于2023年3月28日在港交所上市。

假设发售价为每股50.5港元（为发售价范围每股46港元至55港元的中位数），假设超额配股权未获行使，达势股份将自全球发售取得所得款项净额约5.15亿港元。其中，约90%将于未来两年用于扩张门店网络，约10%将用作一般企业用途。

在此之前，达势股份曾于2022年12月13日开启招股，但在后来叫停。据贝多财经了解，达势股份原计划于2022年12月23日在港交所上市，拟全球发售1135万股，发售价区间为46港元/股至50港元/股，预计募资约5.221亿港元至5.675亿港元。

(资料图片)

而在2022年12月19日，达势股份则发布《延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款》，称鉴于现行市况，延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款。换句话说，达势股份暂停了首次公开募股（IPO）计划。

和早前招股时不同的是，达势股份调整了发售数量，即由“拟发行1135万股”下调至“拟发行1279.9万股”。同时，达势股份还将其发售区间由“46港元/股至50港元/股”调整为“46港元/股至55港元/股”，发售价格区间有所扩大。

而早前招股时相同的是，达势股份并未获得基石投资者的订单。

据招股书介绍，达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。按2022年的销售收入计，达势股份是中国前五大比萨品牌中增长最快的公司，也是中国第三大比萨公司。

截至最后实际可行日期，达势股份于中国大陆的17个城市直营604家门店，而达美乐则在90多个市场有近2万家门店。在604家门店中，北京、上海的门店占比约为五成，其它则集中在一线或新一线城市。

而天眼查信息显示，达势股份的全称为达势投资有限公司，旗下公司包括上海达美乐比萨有限公司、北京达美乐比萨饼有限公司等。据了解，北京达美乐比萨饼有限公司成立于1996年，当前的注册资本为2000万美元，法定代表人为霍力。

上海达美乐比萨有限公司则成立于2007年，注册资本为1.34亿美元，法定代表人为王怡。据招股书介绍，王怡为达势股份的执行董事兼首席执行官（CEO），Frank Paul Krasovec为达势股份非执行董事兼董事长，James Leslie Marshall则为非执行董事兼副董事长。

招股书显示，达势股份2020年、2021年和2022年的营收分别为11.04亿元、16.11亿元和20.11亿元，净亏损分别为2.74亿元、4.71亿元和2.23亿元。整体而言，达势股份的收入保持增长态势，亏损金额有所波动。

值得一提的是，达势股份在招股书中表示，预计2023年将继续亏损，且亏损远超2022年，并预计公司未来三年将持续亏损。而在非国际财务报告准则计量下，达势股份的经调整净亏损分别为1.99亿元、1.43亿元和1.14亿元，亏损有所收窄。

按非国际财务报告准则计量，达势股份2020年、2021年和2022年的经调整EBITDA分别为1759.1万元、6269.5万元和1.39亿元。从这角度来看，达势股份的亏损规模则有所收窄，于2021年实现扭亏为盈，净利润规模在2022年更是突破1亿元。

成立至今，达势股份曾完成多轮融资，累计融资约2.24亿美元，投资方包括达美乐比萨等。于2021年12月完成5000万美元融资时，达势股份的每股成本为6.95美元（约合人民币48元，折合54.5港元）。

本次IPO前，James Leslie Marshall通过Good Taste Limited持有达势股份37.35%的股份，为该公司的控股股东。同时，达美乐比萨持股15.73%，Nordant Industrial持股4.94%，D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。

标签：

责任编辑：